高盛维持新意网集团(01686)“买入”评级 看好新项目推出带动产能

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高盛发研报指，新意网集团(01686)2023财年上半年业绩EBITDA为8.05亿元，逊于该行预期4%，但由于折旧及摊销及利息资本化少于预期，导致更低的净利息支出，每股盈利0.11元，超该行预期82%。基于2023财年上半年业绩，该行将23/24/25/26财年每股盈利预测上调96%/106%/27%/5%，现2023-24财年每股盈测为0.21/0.26元。将基于同业的企业价值倍数(EV/EBITDA)由16.8倍下调至15.8倍，目标价由7.8港元下调8%至7.2港元。维持“买入”评级

新意网集团2023财年上半年（截至2022年12月31日止6个月）业绩显示，受来自集团现有数据中心的现有及新客户的需求及2021/22财政年度签订的新合约的全期贡献所带动，来自数据中心及资讯科技设施业务的收入按年上升9%至10.19亿港元。由于安装费用收入上升，来自超低电压及资讯科技系统业务的收入按年上升47%至8900万港元。

在推出的新项目中，MEGA Gateway已准备好在2023年首季投入使用，预承诺率从2022年下半年的60%增加到65%，而MEGA IDC 第一期计划在第四季度推出。上述两个项目都是第二次被推迟。在上述两个即将进行的项目的推动下，预计公司产能将从现在的80兆瓦扩大至23年底的150兆瓦。

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